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Texto transcrito e ajustado do inglês, originalmente publicado pela matriz americana do Epoch Times.
O Dow Jones Industrial Average subiu para um marco de 40.000 pontos em 16 de Maio, impulsionado pelas expectativas dos investidores de que dados de inflação menos intensos levariam a Reserva Federal a reduzir as taxas de juros. Atingir esse ponto de referência indicou “credibilidade” na economia dos EUA, conforme afirmou o presidente Joe Biden.
O índice principal do mercado de ações, que representa 30 empresas listadas nas bolsas de valores dos EUA, avançou para uma alta da sessão ligeiramente acima de 40.051. No acumulado do ano, o Dow aumentou 6%.
As ações da Walmart lideraram o aumento da sessão depois que a gigante do varejo subiu mais de 6% ao relatar lucros sólidos no primeiro trimestre. As ações da empresa subiram quase 20% no ano.
Após o Federal Reserve ter iniciado a elevação das taxas de juros em março de 2022 para a máxima de mais de duas décadas, o Dow Jones flertou com um mercado em baixa (queda de 20% ou mais). O índice caiu para o mínimo em outubro de 2022 e aumentou 38% devido às expectativas persistentes de que o banco central dos EUA irá ajustar a política monetária e diminuir as taxas.
Outros índices também alcançaram marcas históricas.
O S&P 500 consolidou-se acima do recorde de 5.300, juntando-se aos ganhos de quase 12% em 2024.
O Nasdaq Composite Index, de alta tecnologia, avançou até 0,2%, atingindo um nível recorde. Até o momento deste ano, o índice disparou cerca de 12%.
O presidente Biden celebrou as marcas, compartilhando na plataforma de mídia social X que “isso é uma excelente notícia para as poupanças previdenciárias dos americanos e outra sinalização de credibilidade na economia americana”.
“Estamos construindo uma economia robusta e resistente – e nossos investimentos estão gerando impacto”, declarou o presidente Biden.
Entretanto, haverá uma busca pela marca de 41.000? Os observadores do mercado estão analisando uma variedade de fatores, desde o abrandamento das condições econômicas até os dados de inflação e a política do Fed.
Informações, o Fed e taxas de juros
Os investidores ficaram satisfeitos nesta semana com o mais recente relatório do índice de preços ao consumidor, que revelou que a taxa anual de inflação caiu para 3,4%, em conformidade com as expectativas do mercado. A inflação subjacente, que desconsidera os setores voláteis de alimentos e energia, desacelerou para 3,6%.
Os traders principalmente rejeitaram o aumento de 0,5% nos preços ao produtor, que foi mais alto do que o esperado. Os investidores também desprezaram o aumento acima do esperado de 0,9% nos preços de importação e de 0,5% nos preços de exportação.
Enquanto isso, no que diz respeito à economia em geral, as vendas no varejo permaneceram estáveis, ficando aquém das projeções de 0,4% do mercado e abaixo dos 0,6% revisados para baixo. Além disso, a produção industrial e manufatureira ficaram aquém do esperado no mês passado.
Um trader atua enquanto uma tela exibe uma entrevista coletiva do presidente do Conselho do Federal Reserve, Jerome Powell, após o anúncio da taxa do Fed, no pregão da Bolsa de Valores de Nova York, na cidade de Nova
Nova Iorque, em 13 de dezembro de 2023. (Brendan McDermid/Reuters)
Agora que os acréscimos das taxas do Fed estão percorrendo a economia e funcionando como previsto, Wall Street prevê que o abrandamento das condições e o alívio das pressões inflacionárias poderão incentivar as autoridades monetárias a continuarem com as reduções das taxas neste ano.
Conforme a Ferramenta de Acompanhamento do Fed CME, os investidores aguardam duas diminuições das taxas de um quarto de ponto a partir da reunião de política de Setembro.
O presidente do Fed, Jerome Powell, declarou em uma conferência de banqueiros em Amsterdã, em 14 de maio, que prevê que “a inflação diminuirá”, porém reconheceu que sua “confiança não está tão firme como anteriormente, após observar as leituras nos primeiros três meses do ano”.
“Teremos que aguardar para ver a evolução dos dados da inflação”, comentou Powell, acrescentando que é improvável que o próximo movimento de política seja um aumento das taxas.
“Acredito que é mais provável chegarmos a um ponto em que manteremos a taxa básica de juros no patamar atual.”
Em um evento do Fed de Cleveland, em 13 de maio, o vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, afirmou que seria sensato manter as taxas mais elevadas por um período mais prolongado.
“Continuamos buscando evidências de que a inflação retornará à nossa meta de 2% e até que tenhamos isso, creio ser apropriado manter a taxa diretora em território restritivo”, disse Jefferson.
Mimi Duff, diretora-geral da GenTrust, mencionou que é um equilíbrio delicado entre manter a política restritiva diante de uma inflação rígida e reduzir as taxas em resposta à fragilidade da economia.
“Nossa principal preocupação é que grandes setores da economia não sejam sustentáveis com essas taxas restritivas por um longo período, e isso nos coloca diante de riscos maiores de recessão do que o esperado pelo mercado”, relatou Duff em comunicado.
Ela acrescentou que a possibilidade de uma recessão no próximo ano é de 65%, em contraste com a expectativa geral de 25% do mercado.
O modelo GDPNow do Fed de Atlanta calcula uma taxa de crescimento de 3,6% no segundo trimestre.
Receitas que impulsionam os ganhos de Wall Street
Os balanços corporativos tiveram um desempenho positivo até agora neste ano e desafiaram as previsões.
“Uma economia em dificuldades? As empresas de capital aberto dos Estados Unidos não parecem estar cientes disso, uma vez que as projeções de receitas corporativas estão crescendo cada vez mais”, disse James Royal, analista do Bankrate, em nota. “Os robustos lucros atuais e o aumento das expectativas de lucros estão impulsionando o S&P 500 para novos recordes históricos.”
Ele complementou que as perspectivas de lucros para as empresas do S&P 500 continuam aumentando, “ajudando os investidores a manter uma visão otimista e fornecendo ao índice combustível para atingir uma série de novos recordes históricos”.
“Os resultados do primeiro trimestre superaram as expectativas”, afirmou John Lynch, Diretor de TI da Comerica Wealth Management, acrescentando que o crescimento do lucro por ação para as empresas – o lucro gerado por cada ação em circulação – e a liquidez adicional “podem elevar os preços das ações ainda mais.”
Condições financeiras favoráveis também contribuíram para fortalecer as ações, já que dados do Fed de Chicago indicam que as condições financeiras nacionais estão no seu nível mais flexível desde o início de 2022.
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