Aegea desiste, e Equatorial permanece na disputa por 15% das ações

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A Aegea Saneamento renunciou à disputa por 15% das ações da Sabesp, de acordo com informações obtidas pelo periódico O Estado de S. Paulo. Dessa forma, somente a Equatorial Energia protocolou a documentação na B3 dentro do prazo estipulado.

O processo de privatização da Sabesp foi encerrado às 18h da quarta-feira 26. Para participar do procedimento, a Aegea negociou com o governo de São Paulo e os bancos coordenadores por diversos meses.

Na tarde de quarta-feira, fontes já indicavam que a corporação não apresentaria os documentos necessários. O valor mínimo foi considerado elevado, e os critérios técnicos influenciaram na decisão da Aegea.

Na semana anterior, o Conselho Diretor do Programa de Desestatização estipulou um valor mínimo, não divulgado publicamente, que as propostas precisariam exceder.

Outro aspecto discordante foi a cláusula poison pill, que protege investidores minoritários em uma oferta hostil. Interessados aguardavam ajustes na cláusula, que restringe a 30% do capital, porém isso não se concretizou.

Além disso, alguns acionistas da Aegea demonstraram preocupação com a alavancagem da empresa, pois a compra de 15% da Sabesp demandaria um montante de aproximadamente R$ 7,5 bilhões.

Possibilidade de reapresentação de propostas para a Sabesp

Estado de São Paulo detém 50,5% das ações da Sabesp | Foto: Flickr/Sabesp

Investidores que submeteram propostas na quarta-feira e enfrentaram contratempos documentais podem reenviar os papéis até o fim desta quinta-feira, 27. Na sexta-feira 28, a B3 informará ao governo de São Paulo se há competidores para se tornarem investidores de referência.

O governo examinará se o valor ofertado por ação está acima do valor mínimo estabelecido na reunião da semana passada, mas que não foi informado ao mercado.

Com apenas um participante, a norma right to match, que possibilita que o segundo colocado iguale a proposta do vencedor, perde relevância.

A proposta da Sabesp será dividida em duas partes: uma para selecionar um investidor de referência, que deterá 15% da empresa e poderá movimentar R$ 7,5 bilhões; e outra com 18% das ações para o varejo, envolvendo pessoas físicas e funcionários, também com expectativa de movimentar R$ 7,5 bilhões.

Toda a oferta consistirá em uma venda secundária de ações atualmente de posse do governo do Estado de São Paulo, que atualmente detém 50,3% da Sabesp e ficará com 18% após a transação.