Qual é a disparidade entre espculação e investimento conservador? | especulação descrição | Merriam-Webster especulações | especulação empresarial

Artigo traduzido e apropriado do inglês, originalmente divulgado pela matriz americana do Epoch Times.

O Dicionário Merriam-Webster (online) conceitua especulação como “a suposição de risco empresarial fora do comum com a intenção de obter lucro correspondente”. Investimento especulativo consiste na aquisição de ativos de alto risco com base em flutuações de preço e emoção, em oposição a fundamentos sólidos. Frequentemente, é comparado a jogos de azar.

É definido como “a prática ou atividade de apostar: a prática de arriscar dinheiro ou outras apostas em um jogo ou aposta”.

E caracteriza investir como aplicar dinheiro “com o propósito de obter retorno financeiro”.

Antes de discorrermos sobre as diferenças e semelhanças entre esses termos, vamos revisar o investimento, modificado pelo adjetivo conservador. Investimento conservador é uma estratégia que prioriza a preservação do capital em detrimento do crescimento ou dos rendimentos do mercado. É apropriado para investidores avessos ao risco que almejam que seu dinheiro cresça, mas têm apreensão de perder seu investimento principal. O investimento conservador busca resguardar o valor de uma carteira de investimentos alocando em valores mobiliários de menor risco, como ações de empresas consolidadas, títulos de renda fixa, o mercado monetário e dinheiro ou equivalentes de dinheiro.

Meu irmão Mark é um pastor de 67 anos em uma pequena igreja no Tennessee. Ele me procurou perguntando como aprimorar o investimento de suas economias de vida. Dada sua idade, ele desejava proteger seu capital principal, ainda que isso resultasse em um retorno ligeiramente menor. O consultor de investimentos com quem conversei compreendeu esse ponto, porém acabou optando tanto por títulos de curto quanto de longo prazo, além de fundos do mercado monetário. Constatou-se que os títulos de longo prazo estavam distantes de ser conservadores e decaíram significativamente em valor à medida que as taxas de juros subiram dos níveis artificialmente baixos definidos pelo Federal Reserve para patamares muito mais elevados e próximos das taxas de mercado. Maiores rendimentos implicam em menor valor de mercado dos títulos.

A principal diferença entre especulação e investimento é a porção de risco envolvida. Os investidores buscam obter um retorno satisfatório sobre seu capital assumindo um nível médio ou inferior de risco. Os especuladores almejam retornos excepcionalmente elevados a partir de apostas que podem se desdobrar de forma positiva ou negativa. A análise se resume à relação entre retorno esperado e risco. Risco — ou a probabilidade de prejuízo — pode ser mensurado com o uso de métodos estatísticos que são indicadores históricos de risco e volatilidade de investimento. Ainda que não nos aprofundemos em matemática e estatísticas neste breve artigo, fique à vontade para investigar esses métodos com mais profundidade online:

• O índice de Sharpe avalia o desempenho do investimento considerando os riscos associados.
• Beta mede o risco sistemático de um título ou setor individual em relação a todo o mercado de ações.
• O Valor em Risco é uma medida estatística utilizada para avaliar o nível de risco associado a uma empresa. O VaR quantifica a perda potencial máxima com um grau de confiança para um período específico.
• R-Quadradoé uma medida estatística que expressa a porcentagem da carteira de um fundo ou dos movimentos de um título que podem ser explicados por movimentos em um índice de referência. Quando se trata da renda fixa, o critério é a letra do Tesouro norte-americano.

Caso você não tenha afinidade com matemática e estatística, é possível apenas analisar os possíveis investimentos, juntamente com outros investimentos similares, e observar como foi a estabilidade ou volatilidade do preço de mercado ao longo de um período histórico, talvez nos últimos doze ou vinte e quatro meses.

O elemento definidor principal é o PERIGO. No entanto, a avaliação pode ser desafiante. Vamos verificar um rol de investimentos aparentemente conservadores e cotejá-los com uma série de opções de aplicações especulativas que acarretam muito mais perigo:

Investimentos conservadores:

Títulos públicos norte-americanos: Os papéis de governo são considerados isentos de risco. O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos respalda os títulos governamentais. Se o governo norte-americano honrar suas dívidas, juros e o principal serão pagos. Por conseguinte, os rendimentos são baixos, atualmente oscilando em torno de 4,5 a 5,5%.

Títulos corporativos de categoria de investimento: Os títulos emitidos por empresas são classificados em investimento de alta qualidade. Os de nível de investimento são papéis de corporações maiores com excelente crédito e, por conseguinte, baixo risco de inadimplemento. Títulos classificados como BBB (no S&P 500) ou acima são tidos como de categoria de investimento. Títulos com classificações inferiores são mais arriscados e conhecidos como “junk bonds”. Estes podem fornecer taxas de juros mais elevadas, mas também têm o risco de uma probabilidade maior de inadimplemento.

Recursos monetários e equivalentes: Alocar seus recursos em uma conta de poupança, certificado de depósito ou conta do mercado monetário é novamente uma opção atraente. Enquanto a inflação tem sido em torno de 3% ultimamente, estas opções rendem mais de 5%.

Investimentos especulativos:

Moeda virtual: Investir em criptomoedas é especulativo pois as criptomoedas carecem de elementos fundamentais. Infelizmente, o perigo é incalculável. O Bitcoin pode chegar a $100.000 neste ano ou a $1.000, e praticamente não há como prever a direção do preço ou a magnitude da alteração do preço.

Ações MEME: Embora seja possível lucrar com ações meme, estas são extremamente arriscadas. Investir em ações meme depende de acertar o momento no mercado, e pesquisas mostram que a maioria das pessoas não possui essa capacidade. Aqui estão alguns exemplos de ações meme:

• GameStop (GME)
• Coinbase Global (COIN)
• Entretenimento AMC (AMC)
• Tesla (TSLA)
• Nvidia (NVDA)

Por último, deixo-vos com uma representação visual das três áreas principais abordadas neste artigo. Observem a interseção. Um investimento conservador hoje pode transformar-se em especulação amanhã se a popularidade e a dinâmica levarem o preço para além de qualquer avaliação razoável ou defensável.